Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Ведущие отечественные страховщики в первом полугодии 2007 года активно наращивали объемы бизнеса. По мнению аналитиков «Эксперт-РА», это связано со стремлением участников рынка привлечь иностранных инвесторов. Однако в агентстве отмечают, что гонка за объемом страхового портфеля, при которой вопросы надежности отходят на второй план, грозит громкими банкротствами стаховщиков в течение ближайших полутора лет.

Business&FM, 11 сентября 2007 г.

Страховщики на выданье. В процессе предпродажной подготовки компании забывают о надежности

7378 просмотров

Ведущие отечественные страховщики в первом полугодии 2007 года активно наращивали объемы бизнеса. По мнению аналитиков «Эксперт-РА», это связано со стремлением участников рынка привлечь иностранных инвесторов. Однако в агентстве отмечают, что гонка за объемом страхового портфеля, при которой вопросы надежности отходят на второй план, грозит громкими банкротствами страховщиков в течение ближайших полутора лет.

Рейтинговое агентство «Эксперт-РА» подготовило исследование состояния российского страхового рынка в первом полугодии 2007 года. Согласно отчету, развитие отрасли в этом году прошло под знаком массовой подготовки ведущих страховщиков к продаже иностранцам. При этом, отмечают в «Эксперт-РА», вместо проведения успешной сделки целый ряд компаний могут бесславно уйти с рынка, став банкротами, или быть проданными намного ниже своей потенциальной стоимости.

Ипотечный локомотив рынка

По данным Федеральной службы страхового надзора (ФССН), в первом полугодии 2007 года совокупные сборы страховщиков относительно аналогичного показателя того же периода прошлого года увеличились на23,6%, до 363,2 млрд руб., 207,8 млрд руб. из которых пришлось на добровольное страхование, а 155,4 млрд — на обязательное. Основная доля премий за шесть месяцев была собрана по имущественному страхованию —127,1 млрд руб. (35% всех сборов). В первую очередь, отмечают в «Эксперт-РА», это связано с активным развитием ипотечного страхования, темпы прироста которого за шесть месяцев превысили 200%.Выплаты же в первом полугодии увеличились на 31,2%,до 200 млрд руб. Более половины всех премий в первом полугодии пришлось на 50 страховщиков. Первое место по сборам удерживает холдинг «Росгосстрах». Общие сборы 12 входящих в группу компаний за шесть месяцев составили 26,2 млрд руб. (7,2%всех сборов). Однако ФССН не публикует консолидированных данных по связанным компаниям, поэтому формальным лидером стала «РЕСО-гарантия», оттеснив на второе место традиционного фаворита первого полугодия «Ингосстрах». Эти страховщики собрали 17,7 млрд руб. (рост — 63,6%) и 16,9 млрд руб. (53,5%) соответственно. Между тем, по данным «Эксперт РА», в тройку лидеров российского страхового рынка вошли «Росгосстрах», «Ингосстрах» и «Согаз», сборы которых составили 26,2 млрд руб.,20,2 млрд руб. и 19,4 млрд руб.соответственно. Такую разницу с официальными данными в агентстве объясняют тем, что рэнкинг составлен по группам компаний и включает показатели по принятому перестрахованию. А при таком подходе «РЕСО-гарантия» занимает только четвертую строчку со сборами 18 млрд руб.

Рискованная гонка

Аналитики «Эксперт РА» убеждены, что в настоящее время значительная часть ведущих российских страховщиков ориентирована на привлечение зарубежных инвесторов, в том числе на полную продажу бизнеса иностранцам. Например, в начале года ходили слухи о готовящейся сделке по продаже 40% акций «Ингосстраха», принадлежащих предпринимателю Александру Мамуту, структурам чешской финансовой группы PPF. Однако сделка не состоялась. Также в этом году немецкий консорциум Allianz консолидировал 97%в капитале РОСНО, выкупив 49-процентную долю у АФК «Система»; швейцарский страховой гигант Zurich вошел в капитал отечественной компании НАСТА, а ЕБРР приобрел 10% акций «РЕСО-гарантии». Суммы каждой из вышеперечисленных сделок исчислялись сотнями миллионов долларов. В мае этого года «РЕСО-гарантия» объявила об IPO, в ходе которого планировала продать около 20% уставного капитала. Для этого компания прошла листинг на ММВБ и РТС, однако до road-show дело не дошло. Компания решила не форсировать события, начав параллельно с подготовкой IPO переговоры с глобальными портфельными инвесторами. Председатель совета директоров ВСК Сергей Цикалюк (основной владелец страховщика) намерен продать блок-пакет акций компании по страхованию жизни «ВСК — Линия жизни». Привлечение стратегического инвестора (скорее всего иностранного), по его словам, будет способствовать развитию компании.

Впрочем, специалисты «Эксперт-РА» считают, что подготовка компании к продаже имеет и негативные последствия. В гонке за объемом страхового портфеля и рыночной доли, при которой вопросы надежности отходят на второй план, а объем портфеля увеличивается исключительно за счет демпинга и высоких комиссионных агентам, «повышается вероятность громких банкротств на страховом рынке в течение ближайших полутора лет».

По словам гендиректора «Ингосстраха» Александра Григорьева, ряд ведущих участников рынка перед продажей или при подготовке к сделке, действительно, пытались максимально увеличить объемы.«Необязательно это приведет к банкротству, но к снижению качества портфеля и ликвидности — наверняка»,— говорит он. Назвать этих страховщиков он отказался.

В свою очередь гендиректор «АльфаСтрахования» Владимир Скворцов прогноз «Эксперт РА» считает «очень пессимистичным». «У ведущих участников рынка основной показатель не доля рынка, а качество бизнеса, поскольку именно на это будет смотреть инвестор, чтобы избежать убытков»,— отметил он.

Перестраховщики недосчитались четверти сборов

Согласно проведенному «Эксперт-РА» исследованию российского рынка перестрахования за первое полугодие 2007 года, становлению класса специализированных российских перестраховщиков мешают низкий уровень капитализации и недоверие со стороны страховых компаний. «Решить эти проблемы, похоже, сможет либо время, либо полный захват рынка иностранными перестраховщиками»,— считает эксперт департамента рейтингов финансовых институтов рейтингового агентства «Эксперт-РА» Александр Малолетнев.
По итогам первого полугодия 2007 года объем российского рынка перестрахования составил 34,7 млрд руб., сократившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13,1 млрд руб., или 27,5%. При этом выплаты по договорам входящего перестрахования за первое полугодие 2007 года составили 6,9 млрд руб., снизившись по сравнению с первым полугодием 2006 года на 1 млрд руб., или 12,9%. Таким образом, уровень выплат в целом по рынку достиг 20,0%, увеличившись за год на 3,4%.

Такая динамика в частности связана с действиями регулятора. Внимание ФССН к перестраховщикам привлек низкий коэффициент их выплат (в 2005 году объем премий в этом сегменте составил 100,3 млрд руб., выплаты — 10,8 млрд руб.), поэтому в прошлом году чиновники направили 50 компаниям, коэффициент выплат у которых не превышал 1%, письма с требованием предоставить пояснения. А в мае война со «схемами» в перестраховании перешла в активную фазу.

В результате санкции регулятора коснулись десятка недобросовестных участников рынка.

В то же время в отрасли постепенно повышается концентрация взносов. Так, десять лидеров по входящему перестрахованию за первое полугодие текущего года собрали 38,8% совокупных взносов, в то время как аналогичный показатель 2006 года составил 37,4%. Причинами повышения уровня выплат и концентрации на российском рынке перестрахования являются как сокращение объемов псевдостраховых операций, характерная черта которых — низкий уровень выплат, так и усиление конкуренции, ведущее к снижению стоимости перестраховочных услуг.

Также аналитики отмечают, что характерной чертой российского перестраховочного рынка выступает конкуренция между специализированными перестраховщиками и универсальными страховыми компаниями. Риски, которые могут быть перестрахованы в России, перестраховываются в западных компаниях только потому, что некоторые страховщики не желают показывать свои портфели конкурентам. В результате часть перестраховочной премии все равно уходит за границу.

«Выходом из такой ситуации может стать более активное сотрудничество с российскими перестраховщиками, которые не создают риска потери бизнеса для цедента»,— отмечают в «Эксперт-РА».

ТОП-10 страховщиков по сборам премий в I полугодии 2007 г.

ТОП-10 перестраховщиков в I полугодии 2007 г.

Эксперт-РА

ТОП-10 страховщиков по величине активов в I полугодии 2007 г.

Эксперт-РА

В материале упоминаются: Компании, организации: Allianz, группа компаний 207  Zurich Insurance Group 488  АльфаСтрахование 13974 АльфаСтрахование, группа компаний 580 Военно-страховая компания (ВСК) 504 [ВСК (Страховой дом ВСК) 5740] ВСК - Линия жизни 124 ЖАСО 632 Ингосстрах 14204 Ингосстрах, группа компаний 57 Капитал, страховая группа 81 МАКС, страховая группа 52 Московская страховая компания (МСК) 241 Московское перестраховочное общество (Москва Ре) 299 НАСТА 413 [Зетта Страхование 756] РЕСО-Гарантия 6416 Росгосстрах, ПАО СК 11099 РОСНО 2487 [Зетта Страхование, АО 76] Россия 2676 Русская страховая компания (РСК) 139 СОГАЗ, страховая группа 2534 Согласие 7121 Транссибирская перестраховочная корпорация (Транссиб Ре) 514 УралСиб, страховая группа 14 Федеральная служба страхового надзора (ФССН) 3523 Эксперт РА 6037 Персоны: Григорьев Александр Валерьевич Малолетнев Александр Михайлович Скворцов Владимир Юрьевич Цикалюк Сергей Алексеевич

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »